Les top picks de Jerome Guilmard, gérant principal du fonds MC Convictions France pour le journal Investir – 18/07/2020

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Comment voyezvous évoluer le Cac 40 dans les mois qui viennent et quels ont été vos derniers arbitrages ?
La dynamique actuelle est favorable. Les premiers résultats semestriels sont encourageants, et ce d’autant plus que, initialement, le pessimisme dominait très largement. En ce qui concerne le niveau du Cac 40, il est difficile de l’anticiper. S’il devait y avoir une deuxième vague d’épidémie, l’indice pourrait décrocher et inversement si de bonnes nouvelles dans le domaine des traitements médicaux et des vaccins arrivaient. Je table donc sur un Cac 40 autour de 5.000-5.100 points. Pour nos arbitrages, je me suis renforcé sur les secteurs cycliques, les banques et l’automobile.

Quelles sont vos 5 valeurs préférées ?
Albioma (ABIO) La société est résiliente à la crise. Sa production est de plus en plus orientée vers le renouvelable.
BNP Paribas (BNP) J’étais absent de ce secteur depuis plus de deux ans. Le cours est très décoté.
Korian (KORI) La crise sanitaire est conjoncturelle et la demande structurelle reste forte.
Seb (SK) La baisse du chiffre d’affaires est bien moins importante que prévu.
Valeo (FR) La valorisation est très attrayante d’autant que le groupe est sur l’électrification des véhicules.